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Investissements : Cinq comportements qui risquent de vous coûter cher

(Getty Images)« L'expérience, c'est le nom que chacun donne à ses erreurs », observait finement l'auteur et poète britannique Oscar Wilde. Et s'il était possible de tirer les leçons de nos erreurs sans pour autant en payer le prix?

C'est exactement ce que propose ce nouveau numéro de notre blogue, dans lequel nous répertorions les comportements qui vous feront à coup sûr perdre de l'argent. Pour ce faire, nous avons fait appel à Lou Harvey, PDG de Dalbar, un cabinet d'analyse financière de Boston. M. Harvey étudie ces questions depuis des années et a dressé la liste des cinq grands comportements à éviter.

A lire : Quel est le meilleur investissement?


1) Le calcul mental


Comme l'explique en détail M. Harvey, cette erreur se caractérise par des comportements erratiques et une tolérance au risque instable. Si vous avez tendance à prendre beaucoup de risques dans un domaine mais aucun dans un autre, vous souffrez peut-être des effets secondaires du calcul mental. Selon M. Harvey, cette attitude revient à conceptualiser plusieurs catégories de risques, puis à les mettre toutes dans le même panier.

2) Le conformisme


On entend souvent dans les couloirs de Wall Street que le marché ne récompense pas les masses ou que les actions évoluent toujours pour infliger le maximum de dégâts financiers. « Les mouvements de foule sont souvent infondés, et généralement très en retard sur la réalité », explique Lou Harvey. Malheureusement pour les suiveurs, les leaders (qu'ils prennent la décision d'investir ou de retirer leurs billes) empochent souvent la plus grosse partie du magot. « Ceux qui suivent les tendances manquent de belles occasions », constate-t-il.

3) Les œillères


Face aux milliers de titres côtés en bourse, de fonds communs de placement et FINB, les investisseurs pourraient consacrer une vie entière à effectuer des recherches. Passé un certain stade, il faut finir par trancher. Malheureusement, nous ne choisissons pas toujours nos investissements pour les bonnes raisons. Selon Lou Harvey, le problème tient en partie au nombre de personnes qui prennent des décisions en fonction des statistiques de rendement, sans examiner comment le placement a affiché de bons résultats. Il considère « dangereux » d'étudier simplement les chiffres sans tenir compte des stratégies sous-jacentes, ou du nom des gestionnaires des portefeuilles.

4) L'ancrage

Contrairement à ce que suggère l'intitulé, ce comportement ne consiste pas à adopter une approche stationnaire. L'ancrage désigne une tendance à répéter des méthodes ou à s'enfermer dans des modes d'investissement, en se fondant sur des expériences précédentes. D'après Lou Harvey, les investisseurs qui « gèrent un placement en se basant sur le succès d'un placement antérieur » courent droit dans le mur. Ce n'est pas parce qu'un placement à long terme sur trois ans a porté ses fruits qu'il vous fera gagner de l'argent une seconde fois. En bref, les investisseurs ne doivent surtout pas céder à la tentation de croire que tous les investissements fonctionnent de la même manière.

5) La diversification

Qui l’eût cru que la diversification figurerait parmi les écueils les plus courants? Selon Lou Harvey, les investisseurs s'imaginent parfois détenir un portefeuille diversifié alors qu'il se compose simplement d'actifs similaires dispersés. « Il faut bien comprendre que la diversification est un processus complexe, qui ne saurait se résumer à ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier », conclut-il, en soulignant qu'une diversification efficace nécessite une approche soigneusement préparée.

(Ce texte est une traduction de Investing 101: The Top Five Behavioral Mistakes That Will Cost You Money, publié sur le blogue  Breakout , de Yahoo! Finance.)

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