Quel est l'impact du resserrement hypothécaire?

Le ministre des Finances du Canada, Jim Flaherty, a annoncé jeudi matin un resserrement des règles hypothécaires. C’est la quatrième fois depuis 2008 qu'Ottawa agit de la sorte.

L’objectif du gouvernement est double: freîner l'endettement des ménages canadiens, qui atteignait un taux sans précédent de 152 % du revenu au quatrième trimestre, et limiter la surchauffe du marché immobilier, surtout dans certains secteurs géographiques.

Pour y arriver, le gouvernement joue sur trois tableaux: la durée maximale d'amortissement d'un prêt, qui passe de 30 ans à 25 ans; le montant de refinancement permis, qui passe de 85% à 80% de la valeur de la propriété; et la valeur maximale pouvant être assurée.

Éric Meunier. (Photo: Banque Nationale)Nous avons demandé à Éric Meunier, directeur principal, Solutions Crédit hypothécaire, à la Banque Nationale, ce qu’il pensait des mesures annoncées.

Yahoo Québec: Pourquoi avoir pris de telles mesures?

Éric Meunier: Le gouvernement fait preuve de prudence, mais comme l’a souligné le ministre, les mesures ne toucheront pas trop de monde. Ce sont des mesures ciblées qui touchent uniquement les prêts qui sont assurés (par la SCHL ou d'autres organismes).

Yahoo Québec: Quel est l’impact d’une réduction de la période maximale d'amortissement ?

Éric Meunier: La mesure touche principalement les acheteurs d’une première maison. Ce sont eux qui ont tendance à choisir des périodes d’amortissement plus longues. Ils se disent: «les paiements seront un peu plus petits; on pourra voir comment on s'organise.»

Avec la nouvelle règle, les montants à payer seront un peu plus élevés. (NDLR : le prêt doit être remboursé plus rapidement, les remboursements périodiques sont donc plus élevés). Cela signifie que les acheteurs devront refaire leur calcul, et peut-être qu’ils devront opter pour une maison plus petite.

Toutes les institutions hypothécaires offrent des calculettes sur leur site Internet. Les acheteurs devraient les consulter.

Yahoo Québec: Quel est l’impact du resserrement au niveau du refinancement?

Éric Meunier: C’est sûr qu’on parle encore d’un resserrement, mais je pense que l’impact sera plus marginal. Sur un prêt de 100 000 $, il sera possible de refinancer jusqu’à la hauteur de 80 000 $ au lieu de 85 000 $.  Le 5 000 $ de différence n’est pas énorme…

Yahoo Québec: Et la troisième mesure?

Éric Meunier: C’est la mesure que plusieurs n’ont pas vu, mais qui reste importante. Contrairement à Montréal, les maisons de million de dollars ne sont pas si rares à Vancouver et Toronto. En limitant l’accès à l’assurance hypothécaire aux maisons dont la valeur est de moins de 1 million de dollars, Ottawa cible certains marchés immobiliers plus chauds.